週間トレーディングニュース：2026年6月15日～19日

今週の市場は、ユーロ圏のCPI報告、米連邦準備制度理事会（FRB）、およびイングランド銀行の金利決定会合によって主導されるでしょう。 強い米国の非農業部門雇用者数により、金利は「高水準で長期維持」されるとの見方がすでに強まっており、一方、ユーロ圏と英国における根強いインフレと高騰するエネルギーコストが、金融緩和の余地を引き続き制限しています。 当局が成長とインフレのリスクのバランスを取るよう圧力を受ける中、トレーダーは通貨市場および貴金属市場全体で高まるボラティリティに備えるべきです。

ユーロ：ユーロ圏の消費者物価指数（CPI）YoY
6月17日 12:00 MT時間

予測：3.5% | 前回：3.2%

ユーロ圏のインフレは再び加速すると予想されており、これにより欧州中央銀行（ECB）は6月11日に予定されている金利決定で困難な課題に直面するでしょう。 エネルギーコストの高騰と根強いサービスインフレが、引き続き当局の政策を短期的な金融緩和から遠ざけています。 最近の米国の雇用データ急増を受け、投資家はすでに世界の金利見通しを再評価しており、このCPI発表は特に重要となります。

予想を上回る結果が出れば、制限的な金融政策をより長く維持する根拠が強まり、金利を上昇させ、ユーロに追加的な支援を提供するでしょう。 逆に、下振れするサプライズがあれば、ECBが年内にさらなる緩和姿勢を取るかもしれないとの期待が再燃し、ユーロ建て資産全体でボラティリティが高まる可能性があります。

影響を受ける商品：EURUSD、GBPUSD、USDJPY、その他米ドルのペア。

米ドル：FRB金利決定
6月17日 21:00 MT時間

米連邦準備制度理事会（FRB）は、予想のわずか8.5万件に対し17.2万件の新規雇用を示した、非常に堅調な非農業部門雇用者数報告書を受けて、6月の会合に臨みます。 米国の労働市場の回復力が、差し迫った金融緩和への期待を大幅に低下させ、「高水準で長期維持」のシナリオを強固にしました。

市場は金利が据え置かれると広く予想していますが、投資家は初代ウォーシュ議長のガイダンスと更新された経済予測に注目するでしょう。 利下げがさらに遅れる可能性を示唆する動きがあれば、米ドルを強化し、金やリスクに敏感な資産に対する圧力を維持する可能性があります。 付属声明は、最終的には金利決定そのものよりも影響力が大きいと判明し、夏の間ずっと市場のトーンを決定づける可能性があります。

影響を受ける商品：EURUSD、GBPUSD、USDJPY、その他米ドルのペア

英ポンド：英国金利決定
6月18日 14:00 MT時間

予測：3.75%（据え置き） | 前回：3.75%

イングランド銀行は、インフレが依然として高止まりし、エネルギーコストが消費者物価を圧迫し続けているため、同様に困難な状況に直面しています。 経済成長の鈍化の兆候が見られるにもかかわらず、政策立案者はインフレ圧力を再燃させるリスクを避けるため、金利を据え置くと予想されています。

市場は投票の内訳とフォワードガイダンスに特に注目するでしょう。タカ派的なシフトがあれば、英国の金利が下半期まで高水準を維持するとの見方を強め、ポンドを支援する可能性があります。 当局がインフレの持続性について懸念を持ち続けているとの言及があれば、全面的に急激な価格再設定を引き起こす可能性があります。

影響を受ける商品：GBPUSD、EURGBP、GBPJPY、その他英ポンドのペア