オーストラリア準備銀行（RBA）のタカ派的な姿勢への転換と、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）による予想外の政策金利据え置きを受け、対ニュージーランドドルで豪ドルが上昇した。 — investinglive.com
政策の乖離が為替ボラティリティを押し上げ
AUD/NZDペアは、両中央銀行に対する市場の期待が分かれたことで大幅に上昇した。オーストラリア準備銀行（RBA）は、9月四半期のトリム平均CPIが前年比3.7%上昇し、予想の3.6%を上回ったことを受け、11月3日の会合での利上げの可能性を示唆した。RBAのミシェル・ブロック総裁は、インフレ率が依然として「高すぎる」と強調し、エネルギー価格の上昇圧力と労働市場の逼迫を背景に、8月時点の予測を上回る可能性が高いとの見解を示した。
対照的に、ニュージーランド準備銀行（RBNZ）は、市場の利上げ予想に反し、4対3の投票で政策金利（OCR）を2.75%に据え置くというサプライズを市場に与えた。RBNZのアンナ・ブレーマン総裁は今後の会合での追加引き締めを示唆したものの、今回の政策据え置きがニュージーランドドルの急落を招き、両通貨間のスプレッドを拡大させる結果となった。
地政学的リスクと金
市場心理は中東における地政学的緊張の高まりに敏感に反応しており、これがエネルギー価格の下支えとなり、安全資産にも影響を与えている。サウジアラビアの製油所インフラへの攻撃の可能性や、米中間選挙後の対イラン軍事作戦の可能性に関する警告を受け、ブレント原油価格は1バレルあたり115ドル近辺まで上昇した。
金（XAUUSD）を取り巻く環境は複雑だ。地政学的な不安定さは通常、安全資産としての需要を支えるが、根強いインフレと原油主導の供給ショックに起因する利上げ期待の高まりが、利息を生まない資産にとって逆風となっている。アナリストは、金がテクニカルな圧力に直面しており、さらなる調整を避けるためには3,886ドルのサポートレベルを維持する必要があると指摘している。
注目すべき主要な市場要因
RBAの決定：次回の11月3日の理事会は、豪ドルのボラティリティを左右する焦点となっている。
エネルギー市場：中東における継続的な供給リスクは、原油価格、ひいては世界のインフレ期待を左右する主要な要因であり続ける。
中央銀行のガイダンス：RBNZは金利を据え置いたものの、将来的な利上げへのコミットメントは、ニュージーランドのインフレデータが変化するか、RBAがより慎重な姿勢に転じた場合、政策ギャップが縮小する可能性を示唆している。
