引受契約とは、新規証券を発行する企業と投資銀行団（シンジケート）との間で締結される正式な契約です。この文書は取引の主要な法的枠組みとして機能し、関係するすべての当事者が募集プロセス全体を通じてそれぞれの役割と責任を明確に理解できるようにします。
実務上、この契約書には取引の重要な商業的および法的条件が記載されています。具体的には、発行体から証券を購入するという引受グループのコミットメント、合意された購入価格、一般投資家向けの予定再販価格、最終的な決済日などが規定されます。これらの詳細を文書化することで、契約は潜在的な紛争を最小限に抑え、新規発行の流通に向けた構造化されたロードマップを提供します。
これらの契約には、募集のリスクプロファイルに応じて異なる構造が存在します。例えば、買取引受契約（ファーム・コミットメント）では、引受人が発行証券の全量を購入することに合意しますが、リスクの高い証券の場合には、引受人が購入者ではなく代理人として行動するベスト・エフォート方式が採用されることがよくあります。このような柔軟性により、企業は特定の財務ニーズや市場環境に合わせて契約内容を調整することが可能となります。