三角裁定取引（トライアンギュラー・アービトラージ）とは、外国為替市場において3つの異なる通貨間の価格の不均衡を利用して利益を得る取引戦略です。トレーダーは一連の3つの取引を実行し、最初の通貨を2番目の通貨へ、2番目の通貨を3番目の通貨へ、そして最後に3番目の通貨を元の通貨へと交換することで、為替レートの差額から純利益の獲得を目指します。
こうした価格の乖離は通常非常に小さく、瞬時に消失するため、この戦略はほぼ例外なく自動化されたアルゴリズム取引プラットフォームを用いて実行されます。成功させるためには、売買スプレッドや取引手数料などの取引コストを上回る利益を確保できるよう、高速かつ大量の取引を行う必要があります。この戦略は、価格への影響が最小限に抑えられる流動性の高い通貨市場で最も効果を発揮します。
例えば、トレーダーが米ドルから開始し、それをユーロに交換し、そのユーロを英ポンドに交換し、最後にそのポンドを米ドルに戻すといったケースが挙げられます。すべての手数料を差し引いた後の最終的な米ドルの金額が当初の資本を上回れば、裁定取引による利益の獲得が成功したことになります。ただし、市場の変動がアルゴリズムの処理速度を上回る場合もあり、損失を招く可能性があるため、トレーダーは注意が必要です。