タクティカル・トレーディングとは、短期から中期的な利益機会の獲得を目的としたアクティブな投資スタイルです。固定的なポートフォリオ構造を維持する長期的な戦略的資産配分とは異なり、タクティカル・トレーディングでは、予想される価格変動や市場見通しの変化に基づいて、ポートフォリオを頻繁に調整します。投資家はこの手法を用いて、株式、コモディティ、通貨など、さまざまな資産クラスにおける特定のトレンドや動向から利益を得ようとします。
この戦略は、長期的な広範なポートフォリオの上に、アクティブな短期ポジションを重ねる形で機能します。トレーダーは、トレードの最適なエントリーポイントやエグジットポイントを見極めるために、テクニカル分析や価格トレンドに大きく依存することが一般的です。この手法には市場環境の継続的な監視と分析が必要となるため、一般的にパッシブな長期投資よりも複雑であり、リスクも高くなります。さらに、取引頻度が高くなることで、投資家が考慮すべき重要な税務上の影響が生じる可能性があります。
例えば、分散された長期ポートフォリオを持つ投資家が、資本の一部をタクティカル・トレーディングのオーバーレイとして割り当てる場合があります。テクニカル指標が特定のセクターにおける一時的な上昇トレンドを示唆した場合、投資家は全体的なリターンを向上させるために短期的なロングポジションを取ることがあります。予想された価格変動が発生した、あるいはトレンドが弱まった時点で、トレーダーはそのポジションを解消し、関連するキャピタルゲイン税を管理しながら、本来の戦略的配分に戻ります。