仕組み債（ストラクチャード・ノート）とは、従来の債券にデリバティブ（金融派生商品）を組み込んだハイブリッド型の債務証券です。これら二つの要素を統合することで、標準的な債券投資とは異なる独自の「リスク・リターン特性」を生み出します。仕組み債は発行体によって個別に設計されるため、標準化された商品ではなく、発行金融機関の信用力に大きく依存します。
仕組み債は、株価指数、コモディティ、金利、為替レートなどの「原資産」にパフォーマンスが連動する仕組みになっています。組み込まれたデリバティブにより、発行体は利益の上限（キャップ）を設定したり、損失に対する一定の保護を付与したりするなど、ペイオフ（収益）の構造を調整することが可能です。これらの特性は非常に特殊であるため、仕組み債は一般的に流動性が低く、満期前にセカンダリーマーケットで売却することが困難な場合があります。
例えば、S&P 500指数に連動し、10％の利益上限と15％の下値バッファー（損失限定機能）を備えた債券を購入する場合を考えます。指数が好調であれば、投資家は上限までのリターンを得られますが、指数が大幅に下落した場合には、バッファーによって限定的な保護が提供されます。投資家は、発行体が債務不履行（デフォルト）に陥った場合、仕組み債には発行体の信用リスクが伴うため、投資元本を全額失う可能性がある点に注意しなければなりません。