逆指値注文（ストップロス注文）は、トレーダーが潜在的な損失を限定したり、既存の投資の利益を確保したりするために使用するリスク管理ツールです。投資家は特定の価格水準を設定することで、証券が不利な方向に動いた場合にポジションを自動的に決済するよう証券会社に指示を出します。この仕組みにより、トレーダーは常に保有資産を監視することなく、市場のボラティリティに対するエクスポージャーを管理することができます。
証券の市場価格があらかじめ設定したストップ価格に達すると、逆指値注文は直ちに成行注文へと変換されます。これにより、その時点で利用可能な最良の市場価格でポジションの売却または購入が行われます。成行注文として執行されるため、取引の成立が優先され、資産価格が急速に下落し続けている場合でもポジションを確実に決済するのに役立ちます。
例えば、ある株式を100ドルで100株購入し、90ドルに逆指値注文を設定した場合、価格がその水準まで下落すると証券会社は売却注文を発動します。株価が90ドルまで下がると、保有株は次に利用可能な市場価格（例：89.95ドル）で売却されます。これにより、株価がさらに下落した場合の損失拡大を防ぎ、下値リスクを実質的に抑制することが可能となります。