ストキャスティクス・オシレーターは、特定の期間における証券の価格変動幅に対する現在の終値の位置を評価するテクニカルなモメンタム指標です。1950年代後半にジョージ・レーンによって開発されたこのツールは、価格変動の速度と勢いを測定することで、トレーダーがトレンド転換の可能性を見極めるために設計されています。この指標は、価格が方向転換する前には直近の価格帯の極値付近で終値を付ける傾向があるという理論に基づいています。
この指標の算出には、現在の終値から選択した期間の最安値を引き、その数値を同期間の全価格変動幅で割ります。生成されるチャートには通常、%Kと呼ばれる主要なオシレーター線と、%Dと呼ばれる3期間の単純移動平均線の2本が表示されます。トレーダーは、期間を変更したり平滑化手法を適用したりすることで、市場のノイズを除去し、これらの線の感度を調整することがよくあります。
実務において、投資家はこのオシレーターを使用して買われすぎや売られすぎの状態を判断します。数値が80を超えると資産が買われすぎている可能性を示唆し、20を下回ると売られすぎの状態を示すことが一般的です。例えば、株価が新たな安値を更新したにもかかわらず、オシレーターがそれよりも高い安値を付けた場合、下落の勢いが弱まっていることを示し、強気へのトレンド転換が近い可能性を示唆している場合があります。