シリアル・オプションとは、標準的な先物取引の限月（満期）が設定されていない月を対象として、先物資産に対して発行される短期のデリバティブ契約です。これらの金融商品は通常30日以内の存続期間を持ち、投資家が先物契約として正式に上場される前に、そのポジションを確保することを可能にします。トレーダーはこれらのオプションを購入することで、対象となる先物契約が利用可能になった時点で、あらかじめ固定された価格で取得する権利を得ることができます。
シリアル・オプションは、標準的な先物取引の限月カレンダーにおける空白期間を埋める役割を果たします。満期までの期間が従来のオプションよりも大幅に短いため、シリアル・オプションは一般的にプレミアムが低く、短期的なリスク管理のための費用対効果の高いツールとなります。保有者がシリアル・オプションを行使すると、オプションの満期の翌月に期限を迎える「期近（きぢか）」の先物契約のポジションが割り当てられます。
実例として、2月、4月、6月に標準的な先物契約の満期があるものの、3月には設定がないコモディティを想定します。トレーダーは、この空白の月に生じるエクスポージャーをヘッジするために、3月限のシリアル・オプションを購入することができます。このシリアル・オプションの取引は通常、2月限の契約が満期を迎える5日前から開始されるため、投資家は4月限の先物契約が主要な焦点となるまで市場でのポジションを維持することが可能になります。