金融における感応度（Sensitivity）とは、市場商品の価格や価値が、基礎となる外部要因の変動に対してどの程度反応するかを示す度合いを指します。これは、金利、インフレ、経済成長といった変数の変化に対して資産がどのように反応するかを測定するものです。これらの関係を評価することで、投資家は特定の入力要素が自身の保有資産にどのようなプラスまたはマイナスの影響を与えるかをより深く理解することができます。
こうした影響を分析するために、専門家は感応度分析（Sensitivity Analysis）を用いて、特定の前提条件の下で独立変数の異なる値が従属変数にどのような影響を与えるかを判断します。このプロセスには、成功の基準の設定、変数の変動範囲の定義、および最小値と最大値の閾値の確立が含まれます。これらのモデルを使用することで、アナリストは「もし〜ならば（what-if）」というシナリオを実行し、事象が発生する前に潜在的な結果を予測することが可能になります。
例えば、債券などの固定利付投資は金利変動に対して非常に高い感応度を示します。債券の価格感応度は、金利が変動した際に価格がどれだけ動くかを追跡する「デュレーション」によって測定されることが一般的です。さらに、投資家は金利の変動に伴ってデュレーション自体がどのように変化するかを理解するために「コンベクシティ」を確認することもあります。同様に、企業が製品価格の変更が総収益にどのような影響を与えるかを把握するために感応度分析を行うこともあります。