リスク管理とは、投資判断に伴う潜在的なマイナス要因を特定、分析、対処していく継続的なプロセスです。投資家は、あらゆる金融上の選択に内在する不確実性を評価し、期待されるリターンが許容するリスクに見合うものかどうかを判断する必要があります。リスクとリターンは切り離せない関係にあるため、このプロセスは、エクスポージャーと財務目標のバランスを取るために不可欠です。
リスクを効果的に管理するために、投資家は回避、保有、共有、移転、損失軽減といった様々な手法を用います。これには、ボラティリティを測定するための標準偏差の算出など、定量的な手法が含まれることが一般的です。市場環境は常に変化するため、リスク管理は一度限りの作業ではなく、状況の変化に応じて戦略が有効であり続けるよう監視を繰り返す継続的なサイクルとなります。
例えば、ある投資家が資産の過去のボラティリティを分析し、市場の潜在的な下落局面においてもその資産を保有し続けられるかを判断するケースが挙げられます。もし投資家が、利益を得られる可能性が損失を被る統計的な確率を上回ると判断すれば、そのリスクを保有することを選択するかもしれません。逆にリスクが高すぎると判断した場合は、その投資を完全に回避するか、分散投資を行うことで特定の資産の失敗による影響を軽減する選択肢をとることになります。