代替資産とは、紛失、盗難、破壊、または収用された資産の代わりに取得される資産を指します。この分類には、不動産、事業用設備、車両など幅広い品目が含まれます。これらの資産は、保険事故が発生した際に、所有者を元の状態に復旧させる目的で保険会社から提供されることがよくあります。
税務の観点から見ると、代替資産を取得することで、納税者はキャピタルゲインの繰延や資本コスト引当金の回収（キャピタル・コスト・アローアンスの回収）を繰り延べることが可能になる場合があります。これらの税制上の優遇措置を受けるには、通常、税務当局が定める特定の期限内に新しい資産を取得する必要があります。また、納税者は現金を受け取る代わりに同様の代替資産に再投資する場合、利益の計上を繰り延べるための正式な選択手続きを行う必要がある場合もあります。
例えば、事業主が火災で機械を失った場合、保険会社が代替品として新しい機械を提供することがあります。新しい設備が元のものよりも著しく価値が高い場合、所有者はその差額に対して課税される可能性があります。定められた規則に従うことで、所有者は新しい資産への移行を税務効率の高い方法で行うことができます。