再保険サイドカーとは、保険会社や再保険会社が特定の事業を引き受けるために組成する特殊な金融ビークルです。スポンサーとなる企業は、この独立した事業体を設立することで、ヘッジファンドやプライベート・エクイティ・ファームなどの外部投資家から第三者資本を呼び込み、リスク管理や新規保険契約引き受けのためのキャパシティを拡充することができます。
これらの構造は通常、クォータシェア（割当再保険）契約を通じて運用されます。これは、スポンサー企業とサイドカー事業体が、保険料と損害を一定の割合で分担することに合意する契約です。この取り決めにより、スポンサーは引き受けリスクを分散させると同時に、投資家には保険市場へ参加する手段を提供します。投資家の運用成果は、支援対象となる保険契約ポートフォリオのパフォーマンスに直接連動します。
例えば、保険会社が特定の生命保険や年金保険のブロックを扱うためにサイドカーを立ち上げるケースがあります。スポンサーが運営上の専門知識と中核的な能力を提供し、サイドカーの投資家が必要な資本を提供します。両者はそのベンチャーへの出資額に応じて利益と損失を比例配分し、財務結果を共有します。