ランダム・ウォーク・インデックス（RWI）は、ランダムな価格変動と統計的に有意な市場トレンドを区別するために設計されたテクニカル分析ツールです。マイケル・プーロスによって開発されたこの指標は、証券が明確な方向性を持って動いているのか、あるいはランダムな取引レンジ内で単に変動しているだけなのかを投資家が判断するのに役立ちます。
このインデックスは、実際の価格変動と理論上のランダム・ウォークを比較することで機能します。数値が1を上回る場合は価格が強力で非ランダムなトレンドに従っていることを示唆し、1を下回る場合はその動きがランダムである可能性が高く、方向性のあるバイアスを確認するには十分な強さがないことを示します。この指標は高値と安値の両方の値を計算し、市場が強い上昇トレンドにあるのか、あるいは下降トレンドにあるのかを特定します。
投資家はデータを解釈するために、しばしば異なる期間設定を使用します。2から7期間程度の短期設定は、買われすぎや売られすぎを示す指標として機能します。対照的に、8から64期間の長期設定は、主要なトレンドを確認するために使用されます。これらの値を分析することで、トレーダーはノイズに頼るのではなく、根底にある価格変動の強さに基づいてシグナルを生成することができます。