適格年金とは、全額税引き前の資金で拠出される退職貯蓄手段です。これらの拠出金は投資家の総所得から控除されるため、預け入れを行った年の課税所得を減らすことで、即時の税制上のメリットが得られます。
これらのプランは税繰り延べベースで運用されます。つまり、当初の拠出金と口座内で発生した運用益の双方は、資金がプラン内に留まっている間は連邦所得税の課税対象となりません。これにより、配当や利息に対する年次の納税負担を抑え、投資を成長させることが可能となります（ただし、引き出しを行わない場合に限ります）。
投資家が最終的に退職し、分配金の受け取りを開始する際には、引き出された全額が通常の所得として課税されます。59歳半より前に資金を引き出した場合、年金発行体が課す解約控除に加え、IRS（内国歳入庁）から10％の早期引き出しペナルティが課される可能性がある点に注意が必要です。