純未実現評価益（NUA：Net Unrealized Appreciation）とは、退職金口座で保有する雇用主の株式の取得原価（コストベース）と、分配時の時価との差額を指します。この税務戦略は、株式の評価益に対する課税を通常の所得税率からより有利な長期譲渡所得税率に切り替えることで、従業員の税負担を軽減できる可能性があります。
通常、退職年金プランから引き出された資産は、通常の所得として課税されます。しかし、NUAを利用する場合、適格退職年金プランから非適格の証券口座へ雇用主の株式を移管した従業員は、その株式の取得原価に対してのみ通常の所得税を支払います。退職年金プランでの保有期間中に生じた評価益はその時点では課税されず、将来的に株式が売却された際に、より低い長期譲渡所得税率の適用を受けることができます。
例えば、ある従業員が取得原価1万ドルの自社株を保有しており、その時価が5万ドルに上昇した場合、NUAは4万ドルとなります。この戦略を活用することで、従業員は分配時に1万ドルの取得原価に対してのみ通常の所得税を支払います。4万ドルの評価益については、より高い通常の所得税率ではなく、長期譲渡所得税率で課税されるため、大幅な節税効果が期待できます。