ネガティブ・アモルタイゼーションとは、借り手の予定支払額が利息の支払いに満たないために、時間の経過とともにローン残高が増加する金融状態を指します。元本が減る代わりに、未払い利息がローン残高に加算されるため、債務が減少するどころか拡大することになります。この現象は、繰り延べ利息（deferred interest）や「NegAm」とも呼ばれます。
このプロセスは、通常、支払いオプション付き変動金利住宅ローンや段階的返済型住宅ローンなど、特定の住宅ローン商品で発生します。借り手が請求期間中に発生した利息額を下回る支払いを選択した場合、貸し手はその不足分を未払い元本に加算します。これは短期的な支払いの柔軟性を提供する可能性がありますが、最終的には返済すべき総債務額が増大する結果となります。
例えば、ある月の利息支払額が500ドルであるにもかかわらず、借り手が400ドルしか支払わなかった場合、残りの100ドルが元本残高に加算されます。その結果、借り手は当初の借入額よりも多くの金額を負うことになります。時間の経過とともに、これは利息コストの増大や住宅所有者の財務リスクの増加につながる可能性があります。