モデルリスクとは、不正確または欠陥のある数学的モデルを使用することによって生じる、経済的損失や不適切な意思決定の可能性を指します。これはオペレーショナル・リスクの一種であり、証券の評価や市場動向の予測に使用されるツールが、設計上の誤り、データ入力の不備、または前提条件の誤りによって期待通りに機能しない場合に発生します。
これらのリスクは、多くの場合、技術的なプログラミングのミス、仕様の不備、またはモデルの不適切なキャリブレーションに起因します。同じ資産であっても、推定手法が異なればリスク予測が大きく異なる可能性があるため、モデルの選択自体が結果を左右する重要な要因となります。市場の流動性欠如や複雑な契約構造といった要因は、こうした不正確さをさらに増幅させ、モデルの出力と実際の市場実態との間に乖離を生じさせる可能性があります。
こうした危険を軽減するため、企業は多くの場合、厳格なモデル管理プログラムを導入しています。これには、厳格なガバナンス方針の策定、独立したレビューの実施、モデルの継続的なテストが含まれます。開発と監視に関する明確な役割と責任を割り当てることで、組織は潜在的なエラーが重大な経済的結果を招く前に、それを特定し修正することを目指しています。