最後の貸し手とは、通常は一国の中央銀行を指し、深刻な流動性不足に直面している金融機関に対して緊急融資を行う機関のことです。この役割は、銀行が他の金融機関からの借り入れといった通常の市場ルートを通じて必要な資本を確保できず、破綻の危機に瀕している場合に不可欠となります。
このメカニズムは、金融不安の時期に銀行システムへ流動性を供給することで機能します。中央銀行は経営難に陥った機関に融資を行うことで、取り付け騒ぎを防ぎ、経済的な連鎖倒産を阻止します。この支援は個々の預金者を保護し、市場の信頼が低下している状況下でも、より広範な金融システムが安定を維持できるようにするものです。
例えば、大手銀行が顧客による預金の引き出し急増に直面し、民間金融機関から借り入れができない場合、中央銀行に緊急支援を求めることがあります。こうした介入は安定のために不可欠ですが、救済が保証されることで銀行が将来的に過度なリスクを取るようになる可能性があるという「モラルハザード」の問題も指摘されています。