インバース・フローターとは、債券や手形などの債務証券の一種で、特定のベンチマーク金利と逆の相関関係を持つクーポンレート（利率）が設定されているものを指します。市場金利の上昇に伴って支払い額が増加する通常の変動利付債とは異なり、インバース・フローターのクーポン支払額は、参照金利が上昇すると減少し、参照金利が低下すると増加します。
これらの金融商品は、クーポンレートが「固定金利」から「クーポンレバレッジ係数と参照金利の積」を差し引いた値になるという計算式に基づいて機能します。クーポンレバレッジは、ベンチマーク金利の変動に対して支払額がどの程度敏感に反応するかを決定します。政府や企業などの発行体は、金利エクスポージャーを管理するためにこれらの構造を利用し、投資家は将来の金利動向に対するヘッジや投機目的でこれらを利用することがあります。
例えば、ある債券の固定金利が8％、参照金利が3％、レバレッジ係数が1である場合、投資家は5％のクーポンを受け取ります。参照金利が4％に上昇すると、クーポン支払額は4％に低下します。逆に、参照金利が2％に低下すると、クーポン支払額は6％に増加し、金利低下局面においてより高いリターンをもたらします。