インターディーラー市場とは、主に銀行や金融機関に限定された専門的な店頭取引（OTC）の場を指します。中央集権的な取引所とは異なり、物理的な場所や単一の指定マーケットメイカーは存在しません。この市場は、ディーラーがポジションを解消し、在庫を管理し、互いにリスクを分担するための重要なメカニズムとして機能しています。
これらの市場は、公開取引所と比較して透明性が限定的です。売買注文や約定価格は、一般には公開されないことが多くあります。参加者は匿名で取引を行い、中央による監視も存在しないため、市場には重大な情報の非対称性が生じる可能性があります。ディーラーは、大量の証券を売買する際に情報漏洩のリスクを軽減し、取引を円滑に進めるため、インターディーラー・ブローカーを利用することが一般的です。
例えば、米国社債市場において、大手ディーラーはポートフォリオのバランスを調整するために頻繁に他のディーラーと取引を行います。これらの金融機関はシステムに流動性を提供していますが、取引コストを増大させる可能性のある情報の摩擦を考慮しなければなりません。これらの市場は公開取引所よりも規制が緩く流動性も低いため、レートや約定の詳細はすべての市場参加者に平等に提供されるわけではありません。