ハードストップとは、投資家が証券の価格が特定の水準に達した際に、自動的にオープンポジションを決済するために用いる、柔軟性のないあらかじめ決定された価格水準のことです。投資家自身が手動で取引を実行するメンタルストップやソフトストップとは異なり、ハードストップは条件が満たされた瞬間に確実に取引を終了させる妥協のないルールです。
これを実行するために、トレーダーは通常、証券会社のプラットフォーム上でストップ注文（逆指値注文）を発注します。この注文は、約定または取り消しが行われるまで有効です。市場価格が指定された水準に達すると、システムは自動的にその指示を成行注文に変換します。このプロセスにより、感情的な意思決定が排除され、市場のボラティリティや個人の迷いに関係なく、損失をあらかじめ設定した限度額に抑えることが可能になります。
例えば、ある投資家が企業の株式を1株10ドルで100株購入し、9ドルにハードストップを設定したとします。株価がその9ドルの閾値まで下落すると、証券会社は自動的に売り注文を発動し、さらなる損失を防ぎます。この手法を用いることで、投資家は常に画面を監視することなく、資本を保護するための厳格で交渉の余地のない出口戦略を維持することができます。