グロス経費率（総経費率）とは、投資信託の運用にかかる運営コストを賄うために使用される、ファンド資産に対する総割合を指します。この数値には、手数料の免除や経費の払い戻しが適用される前の、運用報酬、管理費用、その他ファンドが負担するすべての諸経費が含まれます。投資ポートフォリオの管理に要する実質的なコストを包括的に把握するための指標です。
その仕組みを理解するために、ファンド会社が特に新規ファンドの立ち上げ時などに、投資家のコスト負担を抑える目的で一時的な手数料の免除や払い戻しを行う場合があることを考慮する必要があります。ネット経費率（純経費率）がこれらの軽減措置を適用した後に投資家が実際に支払う手数料を反映しているのに対し、グロス経費率はファンドの完全なコスト構造を示しています。こうした免除措置は一時的なものであることが多く、契約期間が終了すれば、ファンドは最終的にグロス経費率に基づいた全額を請求する可能性があります。
具体的な例として、グロス経費率が3％、ネット経費率が2％のファンドを想定します。これは、ファンドマネージャーが株主の当面の負担を軽減するために1％の手数料免除または払い戻しを実施していることを示しています。投資家は、ファンドの真のコストを把握し、将来的に現在の免除措置が解除された場合の手数料引き上げの可能性を予測するために、両方の数値を注視する必要があります。