幾何平均とは、一連の数値の積を求め、その積に対して値の総数（n）乗根をとることで算出される特殊な平均値です。加算を用いる一般的な算術平均とは異なり、幾何平均は、乗算される値や複利効果を示す値の中心的傾向を測定するために設計されています。
金融や投資の文脈において、この指標はポートフォリオの期間パフォーマンスを評価する上で不可欠です。投資収益は複利で計算されるため、幾何平均は単純な算術平均よりも正確な成長率を表します。投資パフォーマンスに内在する系列相関を考慮できるため、パーセンテージや収益率の系列を分析する際には、幾何平均が推奨される手法となります。
2つの数値の幾何平均を計算するには、それらを掛け合わせ、その結果の平方根をとります。例えば、2と18の幾何平均を求める場合、2に18を掛けて36とし、その平方根をとることで6が得られます。マイナスの収益率を扱う場合は、計算を有効に保つために、マイナス3パーセントの収益率を0.97として扱うなど、あらかじめ比率に変換する必要があります。