フランクド・インベストメント・インカムとは、英国居住法人が、すでに法人税が課税済みの利益から支払われる配当などの分配金を受け取ることを指します。これらの分配金を「フランクド（課税済み）」と分類することで、同一の法人利益に対して二重課税が行われないよう税制が調整されています。この仕組みにより、当該所得は受け取り側の法人の法人税計算から実質的に除外されます。
このプロセスは、分配金に税額控除を付与することで機能し、その利益が源泉ですでに課税済みであることを示します。法人がこれらの適格分配金を受け取った場合、受け取り側では非課税として扱われます。なお、この取り扱いは英国居住法人からの配当および適格分配金に特有のものであり、税法上異なる扱いを受ける利子所得は含まれない点に注意が必要です。
例えば、A社が利益を上げ、それに対して法人税を支払った後、残りの資金からB社に対して配当を支払う場合、その配当はフランクド・インベストメント・インカムとみなされます。A社がすでにその利益に対する納税義務を果たしているため、B社は受け取った配当に対して追加の法人税を支払う必要はありません。この構造は、法人投資家の税負担を簡素化し、法人所得の二重課税を防止する役割を果たしています。