先渡レート（フォワードレート）とは、将来の特定の期日に決済される金融取引に対して、現時点で合意される金利または為替レートのことです。即時決済に適用されるスポットレート（直物レート）とは異なり、先渡レートは将来の市場変動による不確実性を軽減するために、現時点で取引条件を固定することを可能にします。これは、投資家や企業がコストや収益を事前に確定させることでリスクを管理するためのツールとして機能します。
実務上、これらのレートは現在の市場期待値および対象となる資産や通貨の金利に基づいて算出されます。通貨の場合、先渡レートはスポットレートに2通貨間の金利差を調整して算出されます。債券や金利市場において、先渡レートは特定の期間における将来の借入コストや貸出コストに対する市場の期待を反映しており、市場参加者が財務上のコミットメントを計画する際に役立ちます。
例えば、満期を迎える財務省証券を保有する投資家が、6ヶ月後に開始する新規投資に対して特定の収益を確保するために、先渡金利契約（FRA）を締結する場合があります。将来の期日における実際の市場金利が合意した先渡レートよりも低い場合、投資家は固定された高い収益を享受できます。逆に、市場金利が大幅に上昇した場合には、投資家はより有利な市場環境を利用するために、契約を放棄することを選択する可能性があります。