免税信託（Exemption Trust）は、夫婦の連邦遺産税を最小化または排除するために設計されたエステート・プランニング（遺産管理）ツールです。バイパス信託（Bypass Trust）やクレジット・シェルター信託（Credit Shelter Trust）とも呼ばれ、先に亡くなった配偶者の資産を保持する取消不能信託として機能します。資産は生存配偶者が直接相続するのではなく、この信託に組み入れられるため、生存配偶者の課税対象となる遺産からは除外されます。
この戦略を実行するために、夫婦はしばしばAB信託システムを利用します。最初の配偶者が亡くなると、その資産は連邦免税額の範囲内で信託に移されます。生存配偶者は法的にはこれらの資産を所有しませんが、多くの場合、存命中に信託から生じる収益や元本に対する特定のアクセス権を保持します。この仕組みにより、夫婦は双方の個別の遺産税免税枠を活用でき、資産のより大きな部分を連邦税から効果的に保護することが可能になります。
例えば、夫婦がAB信託を作成した場合、先に亡くなった配偶者の資産は連邦遺産税を回避するために信託に組み入れられます。生存配偶者は、生涯にわたってこれらの資金から収益を受け取ることができます。2人目の配偶者が亡くなると、信託内に保持されていた資産は、双方の免税枠を利用して最終的な受益者に非課税で引き継ぐことができます。ただし、これらの信託を維持するための法的および管理上のコストが、潜在的な節税額を上回る場合があることに注意が必要であり、メリットと複雑さを比較検討することが重要です。