イベント・スタディとは、特定のイベントやカタリストが企業の株式などの証券価値に与える影響を測定するために用いられる実証的な統計手法です。金融市場のデータを分析することで、特定の出来事とそれに続く証券価格の変動との間に有意な相関関係が存在するかどうかを判断します。
この分析を行う際、研究者はまず特定のイベントを定義し、影響を受ける可能性が高い企業を特定します。次に、イベント期間中に観測された実際の収益率と、期待される通常の収益率との差を算出します。このプロセスにより、イベントそのものに起因する市場の反応を表す「異常収益率（アブノーマル・リターン）」を抽出することが可能になります。
例えば、アナリストはイベント・スタディを用いて、合併、破産申請、配当支払いといった主要な企業発表に対して、企業の株式がどのように反応するかを評価します。こうしたパターンを観察することで、投資家は市場が通常どのように情報を処理し、特定の種類のニュースが企業の評価にどのような影響を与えるかをより深く理解することができます。