DIPファイナンス（Debtor-in-Possession Financing）とは、破産保護を申請した企業に対して提供される特殊な融資形態です。この資金調達は、企業が正式な再建手続きを進める間、日常的な事業運営を維持することを目的としています。必要な流動性を提供することで、経営難に陥った企業が事業を継続し、従業員への給与支払いや不可欠な経費の管理を行うことを可能にします。
この融資は、貸し手に独自の優先的地位を付与することで機能します。米国など多くの法域において、DIP債権は、その企業が発行する他の既存債務、株式、証券よりも優先されるものとみなされます。この債務は以前の債務に優先するため、貸し手には高いレベルの担保が提供され、通常の融資を受けることが困難な企業に対しても融資を行う動機付けとなります。
例えば、経営難に直面した大手小売業者が、ビジネスモデルを再構築するために連邦破産法第11条（チャプター11）の適用を申請したとします。この移行期間中に店舗を営業し続け、在庫を動かすために、同社は投資会社からDIPファイナンスを確保します。この資本は命綱として機能し、小売業者が破産から無事に脱却して最終的に債務を返済する機会を与えます。これは結果として、当初の債権者が投資を回収できる可能性を高めることにつながります。