コンベンショナル・モーゲージとは、政府機関が直接提供または保証するものではなく、銀行、信用組合、住宅ローン会社などの民間金融機関が提供する住宅ローンを指します。政府系ローンとは異なり、これらの住宅ローンは連邦政府の保険プログラムとは独立して運営されていますが、ファニーメイ（連邦住宅抵当公庫）やフレディマック（連邦住宅金融抵当公庫）といった政府支援機関（GSE）による保証を受ける場合があります。
コンベンショナル・モーゲージを利用するには、通常、民間金融機関が定める特定の基準を満たす必要があり、政府保証付きのローンと比較して、より高いクレジットスコアが求められることが一般的です。これらのローンは、連邦政府の保証がない状態で金融機関がリスクを評価するため、安定した財務履歴を持ち、十分な頭金を用意できる借り手に好まれる傾向があります。
例えば、50万ドルの住宅を購入する際に10万ドルの頭金を支払う場合、固定金利のコンベンショナル・ローンを利用できる可能性があります。30年返済であれば、元金と利息を含めた予測可能な月々の返済額となります。これらのローンは政府による保険が付保されていないため、民間金融機関の信用要件および自己資本要件を満たす借り手にとっての標準的な資金調達手段となります。