現金及び現金同等物は、企業の貸借対照表において最も流動性の高い資産を指します。この項目は、手元現金や要求払預金と、即座に既知の金額の現金に換金可能な短期投資を合わせたものです。これらの資産は、財務の安定性を維持し、企業が直近の債務を確実に履行するために不可欠です。
これらの資産は、企業が短期的な負債を支払うために利用できる即時利用可能な資金源として機能します。現金には紙幣、硬貨、当座預金残高などが含まれますが、現金同等物には国債、マネー・マーケット・ファンド（MMF）、コマーシャル・ペーパーといった流動性の高い投資商品が含まれます。これらの投資商品は価値変動のリスクが極めて低いため、実質的に現金と同等として扱われます。
例えば、企業が給与の支払い、債務の返済、月々の光熱費などの支払いを必要とする場合、現金及び現金同等物を使用してこれらの債務を迅速に決済します。これらの項目をまとめて表示することで、投資家は企業が緊急時や予期せぬ支出にどの程度対応できるかを容易に評価できます。在庫や設備などの長期資産は流動性が低いため、このカテゴリーには含まれません。