キャップ付き指数（Capped Index）とは、構成銘柄の個別ウェイトに上限を設けるよう設計された特殊な金融ベンチマークです。こうした制約を課すことで、特定の企業やセクターが指数全体のパフォーマンスに過大な影響を及ぼすことを防ぎ、対象となる市場や資産クラスをよりバランスよく反映させることが可能になります。
これらの指数は、個々の証券が占める最大比率を制限する特定のルールを適用することで機能します。構成銘柄が事前に設定された閾値を超えた場合、指数算出機関は定期的なリバランスを通じてウェイトを調整します。このプロセスにより、指数は目標とする配分ルールに準拠し続け、当該指数に連動する投資家の集中リスクを効果的に軽減します。
例えば、「30/18キャップ付き指数」の場合、最大構成銘柄のウェイトを最大30％に制限し、その他の個別銘柄の保有比率を18％に制限するといった運用が行われます。市場価格の上昇により企業のウェイトがこれらの制限を超えた場合、指数はリバランスされ、ウェイトを許容範囲内に戻すことで、意図された分散投資プロファイルを維持します。