ボート・ディールとは、投資銀行や引受会社が、発行体から証券の全発行分をあらかじめ決められた価格で直接買い取ることを確約する証券発行形態の一つです。この合意は、マーケティング活動が行われる前に拘束力のある書面によって正式化されるため、発行体は販売プロセス中の市場変動に伴う一般的なリスクを負うことなく、必要な資金を確実に調達することができます。
この取り決めにおいて、投資銀行は証券を一般投資家に転売するリスクを負います。銀行は株式を保有し、市場のボラティリティに直面する可能性があるという負担を引き受けるため、通常、予想される市場価値に対して割引価格で株式を購入します。この仕組みにより、発行体は即時の資本の確実性を得ることができ、引受会社は購入価格と最終的な転売価格との差額から利益を得ることを目指します。
例えば、資本調達を目指す企業が、普通株式を売却するためにボート・ディール契約を締結する場合があります。引受会社は、株式の全ブロックを前払いで買い取ることに合意し、多くの場合、募集を適格化するために目論見書の補足書類を提出します。契約が締結されると、発行体は資金を受け取り、投資銀行がそれらの株式の投資家への分配を管理します。もし全発行分を利益が出る価格で売却できなかった場合、その責任は投資銀行が負うことになります。