累積型株式とは、現金配当の代替または追加として株主に発行される普通株式の一種です。投資家は現金を受け取る代わりに、会社から追加の株式を付与されます。この仕組みは、手元資金を温存したい企業や、市場流動性を高めるために発行済株式総数を増やしたい企業によって活用されることが一般的です。
税務の観点から見ると、これらの株式は納税義務を繰り延べる戦略的な利点を提供します。分配が現金ではなく株式で行われるため、株主は通常、株式を受け取った年度においてその価値に対する所得税を支払う必要はありません。ただし、これは免税ではなく税の繰り延べであり、投資家は最終的に株式を売却した時点で譲渡所得税を支払う義務があります。
例えば、長期的な投資期間を持ち、生活費として配当収入を必要としない投資家は、現金配当の代わりに累積型株式の受け取りを選択することがあります。株式の形で会社に価値を再投資することで、投資家は保有資産を時間とともに成長させ、株価の長期的な上昇から利益を得られる可能性があります。