ファンダメンタルズ分析

通貨の価格に影響する可能性のある経済的、社会的、政治的要素を調査することで、ファンダメンタルズ分析はforex市場を見るための手法の一つです。 ファンダメンタルズ分析では、経済データのレポートや新聞の一面を調べることが重要です。

失業率の上昇など、ある事象が経済や金融政策に影響を与え、それが自国通貨の需要に影響を与える原因やメカニズムを理解する必要があります。

このタイプの研究の背後にあるロジックをもとにすると、 現在、および今後長期的に経済状況が良好であることが予想される国の通貨は高くなるはずです。

国際的に活躍する企業や投資家は、経済状態が良好な国にどんどん投資するようになるのです。 その結果、資産を手に入れるために、その国の通貨を買うことになります。

金利の例：
金利が上昇すると、ドル建て金融資産の魅力が高まります。 結果として、ほかの国の通貨の需要が下がるのに対し、米ドルの価値が高くなる可能性があります。 通貨は常に連動しているので、通貨の価値はいつも他の国の通貨と比較されます。

経済指標

経済指標は現在および今後の投資チャンスを分析するために使えるデータの一つです。 これらのデータは、多くの場合、マクロ経済的な規模です。 また、これらの指標から、経済状況全般が健全かどうかを判断することもできます。

投資家が欲しい情報ならなんでも経済指標になり得ますが、政府やNPOが公開する特定の情報が広く注目されることがあります。 これだけには限られませんが、サインになり得る情報は下記です：

1. インフレーション（消費者物価指数）
2. GDP（国内総生産や成長率）
3. 失業率
4. 貿易収支

経済指標のタイプ

主要指標：

1. 主要指標は今後の経済の動向として、イールドカーブ、耐久消費財、総合的な経済の編成、株価などを予想するために使われます。
2. このカテゴリの名前は、特定の経済的な指標の数値やデータが、景気よりも先に変動したり変化することを示しています。
3. これらの指標は、正しくない情報が出る可能性もあるので、注意して利用すべきです。

遅行指標

1. 遅行指標は、国民総生産（GNP）、消費者物価指数、失業率、金利など、ある経済活動が行われた後に初めて現れる指標のことです。
2. これらのデータ類は、その名前が示す通り、ある事象が起きた後に現れる情報です。
3. 経済の大きな動きを追うのが「追跡指標」と呼ばれる技術的な指標です。

同時発生指標

1. 同時発生指標は、特定の経済活動の発生に連動して見られる指標で、GDP、雇用水準、小売売上高などがあります。
2. この指標のグループは、特定のエリアや地域の活動を示します。
3. 多くの経済学者や政策立案者は、このリアルタイムのデータを常に確認しています。

中央銀行の方針

長期的な経済成長を促進し、経済循環の全体的な安定に貢献するために、中央銀行は主にインフレ状態を維持する責任があります。 必要とあらば、中央銀行は「金融政策の枠組み」を発表することで、金融市場に対して行動を起こすことがあります。

外国為替トレーダーは、為替変動から利益を得たいので、このような方針が発表されないか、注意深く観察し、予測します。

中央銀行とは？

中央銀行は、民営銀行の管理、中央銀行金利の決定、および国家全体の金融の安定を促進するために、世界中で運営されている自律的な組織である。

中央銀行が金融市場に介入する際に用いる戦略には、次のようなものがあります：

1. 銀行制度内の通貨量を増減させるために、政府は公開市場で国債を売買します。 この制作は「オープンマーケットオペレーション」（OMO）と呼ばれています。
2. 金融政策委員会は、経済活動を促進または低下させることを目的として、中央銀行金利を決定します。これは、しばしば割引金利やFF金利などで知られているものです。 直感的には理解しづらいかもしれませんが、中央銀行はインフレを適度な水準に抑えようとします。インフレは経済過熱の直接的な結果だからです。
3. さらに、中央銀行はお金を借りる最終手段としての役割もあります。 政府が国債入札による資金調達に失敗したとき、債務残高の対GDP比が中程度であれば、中央銀行は短期的な流動性の制約を補うために政府に資金を貸し出せる可能性があります。

中央銀行が資金を貸す最終手段としての機能を発揮した時、投資家の信頼は上昇します。 投資家は、政府が債務を履行することをより強く確信でき、政府の借入コストを下げるのに役立つからです。

どの中央銀行の情報を追うべき？
Fx市場に投資するトレーダーなら、世界中の主要な中央銀行の決定を常に把握しておくべきです。

1. 連邦準備制度（アメリカ）
2. ヨーロッパ中央銀行
3. イングランド銀行
4. 日本銀行
5. オーストラリア準備銀行
6. ニュージーランド準備銀行
7. カナダ銀行
8. 中国人民銀行

日本銀行による介入の例

2022年、米国の連邦準備制度理事会（FRB）がFF金利を年内に積極的に引き上げることを決定して以来、米ドルは乱高下し、米ドル円は最大151.80まで急騰しました。 このような乱高下のために、日本銀行は円安を食い止めるために介入しなければならなくなりました。 日銀の決定が発表されてから、1時間以内で米ドル円は151.80から145.80まで一気に下がりました。

もしこのような介入があると賭けていた場合に、どれほどの利益が出たか計算してみましょう。 例えば、USD/JPYを1枚（ショート）持っていたとします。つまり、利益を得るために米ドル円が下落してほしいと思っている状態です。 151.80から145.80への下落により、ミニロットで取引していた場合、600pips = 600ドルの利益を得ることができたことになります。

ニュースを活用する

週5日、昼夜を問わずいつでも通貨を取引できることが、たくさんあるメリットのうちの一つです（東部標準時間で、日曜日の午後5時から金曜日の午後4時まで）。

経済指標は、ニュースによって市場が動くため、短期的な変動の要因としては最も重要であることが多いです。 特に為替市場では、米国の経済データだけでなく、国内外のニュースにも反応するため、この傾向は顕著に見られます。

ここでは、経済データがいつ発表されるのか、どの統計がFXトレーダーにとって最も適切なのか、そしてマーケットに影響を与える可能性のある情報に対してトレーダーはどのように対応すれば良いのかを検証します。

ニュースを扱うというのは想像よりも難しいことです。ぼんやりとした数字、言い換えれば非公式で未発表の予測や、以前見積もった数値を更新したものは、すでに公表して確約すされた数字と同じくらい重要です。

さらに、特定の情報は他の情報よりも重要なことがあります。これは、情報をリリースする国がどれだけ重要な国か、ということと、他のリリースされた情報と関連しているかどうかで、重要性を考えれば判断できるかも知れません。

どんな情報が重要？
その週にどんな発表が待ち望まれているのかを理解することが、ニュースを把握することの第一歩です。 次に、どんなデータが重要なのかを理解することが大切です。

一般的に、金利、インフレ、小売・製造業・鉱工業の経済成長率などのデータの変化が最も重要だとされています。

1. 金利の決定
2. 小売売上高
3. インフレーション（消費者物価や生産者物価）
4. 失業率
5. 鉱工業
6. 企業景況指数
7. 消費者信頼感指数
8. 貿易収支
9. 製造業景況感指数